반도체가 견인한 사상 초유의 영업이익
인공지능(AI) 시장의 폭발적인 성장에 힘입어 삼성전자가 올해 3분기 역대급 실적을 달성했다. 삼성전자는 29일 공시를 통해 3분기 연결 기준 매출액 195조 2523억 원, 영업이익 107조 4405억 원을 기록했다고 발표했다. 이는 전년 동기 대비 매출이 127%, 영업이익이 783%나 급증한 수치다. 특히 글로벌 빅테크 기업 중 분기 영업이익이 100조 원의 벽을 넘긴 사례는 삼성전자가 최초다.
이러한 기록적인 성과는 대부분 반도체(DS) 부문에서 비롯되었다. 3분기 DS 부문의 매출은 147조 1000억 원을 기록했으며, 영업이익은 전체의 99%에 달하는 106조 5000억 원을 달성했다. 해당 부문의 영업이익률은 72%에 육박하며 압도적인 수익성을 입증했다. 특히 메모리 사업부의 매출은 AI 수요 급증과 제품 가격 상승, 공급 부족 현상이 맞물리며 전년 대비 427% 폭증한 140조 7000억 원을 기록했다.
HBM 시장 점유율 확대와 공급 안정화
고부가가치 제품인 HBM과 서버용 D램의 판매 호조가 실적을 뒷받침했다. 3분기 6세대 HBM4의 매출은 직전 분기보다 3배 넘게 늘어났으며, 전체 매출 내 비중도 60%까지 상승했다. 삼성전자는 이번 분기 HBM 시장 점유율이 D램 시장 점유율과 대등한 수준까지 올라왔다고 설명했다. 이는 기존 시장 주도권을 가진 SK하이닉스가 2분기 기준 50% 이상의 점유율을 점유하던 상황에서, 삼성전자가 40%에 육박하는 점유율을 확보하며 격차를 좁힌 것으로 풀이된다. 삼성전자는 내년 상반기부터 7세대 HBM4E의 양산 체제에 돌입할 계획이다.
김재준 메모리사업부 부사장은 2027년 공급될 HBM 물량이 이미 목표 가격으로 협상이 끝나 완판(솔드아웃)된 상태라고 밝혔다. 김 부사장은 현재 10곳의 대형 고객사와 다년 공급계약을 마쳤으며, 추가로 10곳의 주요 고객과 협의 중이라고 덧붙였다. 이러한 장기공급계약(LTA) 확대를 통해 안정적인 수익 구조를 구축하고 있다는 설명이다. 고객층 또한 하이퍼스케일러를 포함해 모바일, 네트워크, 오토모티브 등으로 다변화되고 있으며, 2030년까지 확보한 LTA 물량은 전체 생산 능력의 60~70%를 차지할 전망이다.
파운드리 성장세와 DX 부문의 과제
위탁생산인 파운드리 부문 역시 선단공정 수주가 늘어나며 반등의 기틀을 마련했다. 강석채 파운드리사업부 부사장은 올해 2나노 공정 수주 과제가 전년보다 2배 이상 증가할 것으로 내다봤다. 또한 내년도 고성능컴퓨팅(HPC) 매출 비중이 50%를 상회할 것으로 예상했다. 미국 텍사스주 테일러 팹의 설비 반입과 크린룸 가동이 진행 중인 가운데, 향후 추가적인 팹 건설 가능성도 열어두었다.
반면 가전과 모바일을 포함한 디바이스경험(DX) 부문은 영업손실 8000억 원을 기록하며 2분기 연속 적자 늪에서 벗어나지 못했다. 메모리 원가 상승에 따른 부담이 수익성에 악영향을 미친 것으로 분석된다. 다만 모바일(MX) 사업부는 갤럭시Z 폴드8 등 신제품 효과로 매출이 소폭 상승하며 적자 폭을 줄였다. 삼성전자는 연말 성수기 동안 프리미엄 제품 판매를 늘려 수익성을 개선할 방침이다. 삼성전자는 메모리 생산 능력 확대를 위해 올해 총 84조 4000억 원을 투자하며, 이 중 76조 8000억 원을 반도체 부문에 집중 투입한다.
75조 원 규모의 대대적인 주주환원책
삼성전자는 이번 실적 발표와 함께 총 75조 원 규모의 추가 주주환원 계획을 공개했다. 이미 확정되거나 집행된 35조 원을 포함하면 올해 총 주주환원 규모는 사상 최대치인 110조 원에 달한다. 이번 계획에는 주당 4601원씩 총 30조 원을 지급하는 현금 배당이 포함되어 있다.
특히 삼성전자는 향후 우선주를 대상으로 자사주 매입과 소각을 추진하겠다는 의지를 밝혔다. 보통주와 우선주 사이의 가격 차이에 대한 시장의 우려를 인지하고 있는 만큼, 시장 상황을 고려해 우선주 매입 비중을 적극적으로 조절할 예정이다. 아울러 내년 1월 이사회를 통해 55조 원에서 77조 원 사이의 잔여 재원에 대한 구체적인 주주환원 방식과 차기 정책을 확정해 발표할 계획이다.